Израильский финансовый рынок замер в ожидании тектонического сдвига: оборонный сектор страны стоит на пороге эпохального события, которое готовилось десятилетиями. Государственные технологические гиганты — концерн «Таасия Авирит» (IAI) и создатель «Железного купола», компания «Рафаэль» — получили долгожданный зеленый свет от Министерства обороны на проведение первичного публичного размещения акций (IPO). Это решение обещает стать одной из самых масштабных и амбициозных сделок в истории Тель-Авивской фондовой биржи.
Инвесторы уже выстроились в очередь, и их энтузиазм легко объяснить. Израильская оборонка сегодня переживает «золотой век»: компании демонстрируют рекордные финансовые результаты, а на фоне глобальной нестабильности мировой спрос на израильские технологии и вооружение взлетел до небес. Именно это редкое сочетание финансовой мощи и рыночной конъюнктуры заставило власти нажать на кнопку запуска процесса приватизации.
Хотя разговоры о выводе «Таасия Авирит» на биржу велись еще с 2020 года, проект долгое время пылился под сукном. Лед тронулся лишь сейчас, когда три ключевые фигуры — генеральный директор Минобороны Амир Барам, глава управления безопасности оборонпрома (МАЛМАБ) Юваль Шимони и министр обороны Исраэль Кац — пришли к единому мнению. Их стратегия прозрачна: продавать долю в компаниях нужно на пике их производительности, чтобы обеспечить государству максимальную прибыль.
Цифры, которые демонстрирует «Таасия Авирит», действительно впечатляют. По итогам 2025 года выручка концерна подскочила на 20%, достигнув внушительных 7,4 миллиарда долларов. Еще более ошеломительный рост показала чистая прибыль: она взлетела на 45%, составив рекордные 712 миллионов долларов. Эксперты Управления государственных компаний оценивают потенциальную рыночную стоимость IAI примерно в 100 миллиардов шекелей. Для понимания масштаба: это лишь на 30 миллиардов меньше капитализации частного гиганта «Эльбит Маарехот», который уже давно является фаворитом биржевых игроков.
Не менее интригующе выглядит и выход на свет «Рафаэля». Из-за ореола секретности вокруг разработок в сфере противоракетной обороны и высокоточного оружия реальная стоимость компании долго оставалась загадкой. Однако сегодня аналитики осторожно называют цифры в диапазоне от 50 до 60 миллиардов шекелей.
Министерство обороны подошло к процессу с хирургической точностью, установив жесткие рамки. Государство намерено сохранить контроль над стратегическими активами, поэтому на биржу будет выведено не более 30% акций каждого концерна. Размещения планируется провести одновременно, чтобы компании не конкурировали между собой за инвестиционный капитал. Еще одно ключевое условие — листинг будет проходить исключительно на Тель-Авивской фондовой бирже. Основной интерес ожидается со стороны институциональных инвесторов, включая пенсионные фонды и крупные страховые компании. По предварительным прогнозам, подготовка всех юридических и финансовых механизмов может занять около года.
Для государства эта сделка — не только вопрос престижа, но и жизненно важный источник финансирования. Планируется, что вырученные средства, которые могут составить около 45–50 миллиардов шекелей, пойдут на укрепление обороноспособности страны на десятилетие вперед. Напомним, что на фоне войны «Шаагат ха-Ари» («Рык льва») бюджет оборонного ведомства уже получил экстренную добавку в 28 миллиардов шекелей. Доходы от IPO станут тем самым фундаментом, который позволит финансировать перспективные разработки без чрезмерной нагрузки на налогоплательщиков.
Интерес инвесторов к оборонным технологиям подтверждают и последние события на рынке. Показательный пример — дочерняя компания «Рафаэля» DSIT, специализирующаяся на системах подводной защиты. После выхода на биржу ее акции в первый же торговый день выросли примерно на 50%, а затем прибавили еще около 30%. DSIT привлекла 52 миллиона шекелей при оценке стоимости компании в 260 миллионов. При этом ее выручка в первой половине 2025 года выросла примерно на 70% — показатель, который только усилил ажиотаж.
Аналогичную динамику ранее продемонстрировала и компания Smart Shooter. По словам аналитиков, подобные истории уже стали закономерностью: оборонные предприятия, выходящие на биржу, почти неизменно вызывают повышенный интерес. Причина проста — военные расходы во всем мире продолжают расти, а израильские технологии становятся одним из самых надежных и перспективных активов глобального рынка. Именно поэтому предстоящее размещение акций «Рафаэля» и «Таасии Авирит» уже называют главным финансовым событием года в израильской экономике.