В сентябре на рынках S&P и Nasdaq произошла коррекция, в связи с чем они отклонились от своих локальных максимумов на 6%. В то же время, долгосрочные американские трежерис потеряли 9%, и мировой рынок долга ощутил серьезные турбулентности, что напоминает события октября прошлого года. Причины этого резкого снижения акций и облигаций можно объяснить несколькими факторами.
Перекупленность индексов: Индексы S&P 500 и Nasdaq выросли на 20% с начала года, что привело к их перекупленности.
Сокращение ликвидности: Министерство финансов США активно размещало краткосрочные облигации, что привело к сокращению ликвидности на рынке.
Опасения по поводу ставки ФРС: Заявления главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что повышение ставки может быть более агрессивным, чем ожидалось, также оказали давление на рынки.
Политические события: Шатдаун правительства США и увольнение спикера палаты представителей Кевина Маккарти также негативно повлияли на настроения инвесторов.
Текущая ситуация:
Рынок акций и облигаций находится в последней фазе коррекции, которая обычно предшествует развороту рынка. Несколько индикаторов указывают на локальную перепроданность:
FWD P/E S&P 500 снизился до 17,9, что ниже среднего за последние 5 лет.
Процент акций S&P 500, торгующихся выше 50-дневного скользящего среднего (MA), упал до 7%.
Инсайдеры не увеличивают продажи настолько резко, как это было в октябре прошлого года.
В текущей ситуации инвесторам, наверное, лучше придерживаться традиционной стратегии — постепенно покупать активы. Рынок предоставляет множество интересных возможностей, особенно после снижения цен на 8-15%. Лучшие предложения можно найти в следующих секторах:
Коммунальный сектор
Зеленая энергетика
Инвестиционные банки
Телекоммуникации
Здравоохранение
Недвижимость (REIT)
Рынок акций и облигаций находится в коррекции, но она уже подходит к концу. Инвесторы, которые смогут воспользоваться моментом, приобретут активы значительно дешевле их обычной стоимости.
Наталия Фейгин,
экономист
*Данный материал не является инвестиционной рекомендацией